1932年淞沪抗战期间，掌控上海水路运输线的排会把头洪万川积极助战，不料遭人暗杀，其女婿沈放受伤，待产的女儿洪瑾儿被迫离开上海。与此同时，中共地下党小组也遭遇了袭击。 沈放死里逃生后，为了调查岳父遇害的真相，毅然脱离排会，打入国民党特务机关任职，并与同为排会弟子出身的周一帆成为同事。两人起初明争暗斗，但在民族大义面前，最终从互相猜忌走向同仇敌忾。 洪瑾儿因误会沈放而与之失和，亲自坐上了排会把头之位。而一心觊觎把头之位的大弟子洪九，受日本女特务陶兰的迷惑与利用，导致排会陷入分裂，并协助陶兰实施旨在激化国共矛盾的“苍龙计划”。 沈放积极引导洪瑾儿，努力争取排会长老昌叔以及主张抗日的国民党干员周一帆、陈白羽，最终查明日本特务才是杀害洪万川及袭击共产党地下小组的真凶。 在共产党人的鼎力帮助下，沈放等人成功粉碎了“苍龙计划”，消灭了陶兰一伙，并毅然投入到全民族抗日的洪流之中。